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    期權量化交易是什么,國內支持股票期權基金交易的量化平臺都有哪幾家?

    Q1::國內支持股票期權基金交易的量化平臺都有哪幾家?

    目前國內量化主要有掘金量化、優礦、聚寬、米筐、訊投、國泰君安、同花順、龍軟、TB、京東量化、Big、雷礦等等。
    專業度較高應該是掘金量化、訊投、優礦
    用戶量較大應該是聚寬米筐
    人工智能:Big

    Q2::真格量化怎樣接入ETF期權實盤交易?

    需要商的接口接入

    Q3::海川天地投資公司的策略體系

    北京海川天地堅持量化投資方向,對于每套交易體系,公司要求策略開發者提供如下必要的要素,以保證公司使用每套策略體系時風險可控:(1)適應交易品種,適應性的關鍵影響因素,哪些指標可以監控。(2)在每個適應品種上的風險收益比,以及一些其他指標如最大回撤,最長時間回撤等。(3)策略歸類:趨勢策略/反轉策略,適應的行情:趨勢/震蕩;長/中/短/線策略/高頻策略/超高頻策略。(4)參數敏感性測試報告,明確不同參數區間對交易品種,趨勢行情,以及風險收益特征的影響。
    北京海川天地量化投資系列產品根據目標客戶的風險收益特征進行產品設計,產品設計過程和策略開發過程相互掛關聯但又有一定界限,最大限度保證產品風險收益特征的客觀性。不同的產品有不同的策略/策略組合,以及不同的參數組合配置到不同的品種上去,以求達到風險分散的目的。
    同時北京海川天地有自成體系的資金管理系統,在不同市場和不同品種之間進行資金調撥,北京海川天地資金管理系統選取關鍵盈利指標,以截斷虧損,讓利潤率狂奔的資產管理理念使客戶資金在風險和收益之間有效權衡。
    北京海川天地量化投資體系堅持客觀化的投資理念,某些策略體系會有主觀成分,但我們的主觀成分通過客觀抓手即參數調節融入客觀交易體系,并且此抓手的調節力度及對風險和收益的影響我們也做到科學量化。
    量化投資系列產品
    北京海川天地在CTA策略研發方面傾注了巨大的精力,目前公司已有場外期權復制、股票頭寸復制、套利對沖和人機結合為主的四大量化交易系統20余套交易策略。北京海川天地程序化交易體系每套體系均是一套完整的交易系統,涵蓋倉位控制,自學習、止盈止損等系列要素。公司要求每套交易體系風格明顯,風險收益特征清晰,適應品種明確,海川天地場外期權復制、人機量化策略和套利對沖策略具有較長時間的優秀歷史業績。
    (一)人機量化策略
    投資體系為人機結合方式,以基本面選方向,以市場動態數據庫選品種,用量化交易策略為交易工具,自動交易買賣。通過監測市場動態數據選擇相對市場效率高、波動率大的品種,再以賬戶凈值和組合投資做投資風控,從而獲得市場整體波動的平均組合收益和收益。
    針對整個交易體系的資金管理和風險管理主要通過倉位管理控制。結合各合約的流動性和資金情況,決定每個品種的開倉頭寸的大小,對于分布到每個具體的下單交易品種在賬戶初始期最大止損線不能超過總資金的2%;在賬戶初始期每個交易品種最大持倉不能超過總資金的5%;賬戶在凈值附近時,整體初始頭寸持倉不超過總資金的20%,盈利后隨盈利大小動態調整整體持倉,最大化收益風險比。
    (二)套利對沖策略
    套利對沖踐行體系以基本面定投資邏輯,以技術面定投資策略,以賬戶凈值和組合投資做投資風控,以動態市場跟蹤對投資進行評估。系統投資于國內股指、商品市場進行各種套利交易和宏觀對沖,在嚴格控制資金風險下獲得相對穩健的合理收益。系統主要針對市場中金融衍生品、黑色產業鏈和農產品為主的產業鏈和產業間的套利對沖機會進行交易,投資策略涉及到各種品種日內短線套利、跨期套利、宏觀對沖等。
    股票Alpha產品
    北京海川天地股票Alpha產品利用股票和股指/期權組合進行Alpha獲取,與傳統Alpha策略不同的是,北京海川天地Alpha投資策略體系在產品允許的情況下,會考慮使用期權代替股指進行Alpha獲取,北京海川天地量化投資團隊核心人員在期權投資方面積累了大量的實戰經驗,在場內期權上市的前兩年就開始進行場外期權動態對沖操作。在私募基金用期權進行產品設計方面,北京海川天地領先行業。
    股票量化投資產品
    北京海川天地股票量化投資團隊擁有資深股票研究人員2名,北京海川天地股票交易采用量化投資人機結合的方式進行量化選股或擇時。海川天地資管核心成員成熟掌握多套華爾街量化投資技術,能夠利用股票復制技術,在國內市場進行股票T+0交易和實現非融資融券做空股票操作,運用量化分析技術減輕投研人員工作負擔,結合投研人員自身經驗,力爭在風險嚴格可控的情況下為客戶實現收益最大化。北京海川天地股票投資團隊和量化投資團隊聯合開發的基于彩虹期權復制策略的資金配置體系和風險控制體系能夠將客戶風險嚴格量化,領先行業。
    嵌入期權結構化產品
    基于期權的投資組合保險策略(OBPI策略)是國際上流行的保本策略,策略核心原理是利用期權良好的尾部風險控制特征嚴格控制投資風險,然后在風險可控的基礎上最大限度的追求超額收益。北京海川天地金融工程團隊有近兩年的同類策略投資管理經驗,累計發行過10億元以上的嵌入期權系列結構化產品,在采用期權構建資產組合方面,北京海川天地團隊核心成員領先于全國。
    我們采用固定收益類資產+期權的方式進行組合管理,利用固定收益類資產的穩健收益作為“保護墊”,在此基礎上利用期權的特性博取證券市場上的超額收益。其中固定收益部分我們選擇極其穩健的投資模式,以求獲取一個非常穩健的收益,然后將期權投資部分的風險控制在這個收益范圍之內,由于期權投資風險可量化測度,因此我們的投資組合理論上可以實現“保本保息”。又由于掛鉤于某個標的資產的期權能夠獲取該標的資產上漲或者下跌時的超額收益,那么我們的產品既能保本保息,又能獲取可觀的浮動收益。
    在中國當前的金融市場上,場內期權標的較少(目前只有上證50ETF期權),結構單一(僅有歐式看漲看跌期權),期限固定,行權價不連續,流動性不好。因而采用場內期權進行投資組合構建時受到諸多限制。北京海川天地金融工程團隊采用國際先進的期權動態復制技術進行場外期權復制,利用金融工程技術能夠構建期限靈活,行權價任意,標的資產多樣的期權結構。并且能夠復制諸如障礙期權(鯊魚鰭期權),二元期權,彩虹期權等市場上較受歡迎的奇異期權品種,這些奇異期權價格便宜,復制成本低,有非常良好的風險收益特征,因而受到大量機構投資者的青睞。

    Q4::量化期權投資經理有前途嗎

    量化投資這個東西比較小眾,據說國外是主流,不過這個說法最近我比較懷疑,因為好像大家對“量化交易”這個詞理解不太一樣,比如做市商,那可能都是通過程序來完成交易對沖,這個可能和我們說的量化交易不是一回事。
    再說回來,目前股票量化很難做,因為不是T+0,要好做不少,但是我知道的比較少人去做,而期權,目前國內商品期權和個股期權加在一起才4個品種(我假設你是做國內的交易,并且都是場內期權),從我實盤來看,商品期權的流通量還是很低,這就會導致你不斷撤單改價,也就會影響你的滑點,最終你交易下來,恐怕和你模擬的結果差別很大。
    另外個問題是手續費,如果按照期權金的比例來算,期權的手續費真是相當高了,尤其是個股期權,所以這個會導致你短線模型基本沒法做。
    但是從我個人來看,我認為期權是比較合適做量化交易的,這里涉及的因素比較多,遠遠比股票復雜,這點來看是適合量化交易的,只是在這么小的水池里,是不是要搞這么復雜,我就不好說了。
    沒在證券公司干過,不知道一般是否有這種職業位置配置,所以上面我只能說說我對這個交易本身的看法了。
    你要是有啥這方面的信息也希望分享一下,大家都了解了解。

    Q5::期權交易有哪些基本策略

    期權交易主要有以下基本策略:

    1. 構建保本

    2. 單一期權與股票的策略

    3. 差價(牛市差價、熊市差價、盒式差價、蝶式差價、日歷差價、對角差價)

    4. 組合策略(跨式組合、序列與帶式、異價跨式組合)

    5. 具有其他收益形式的組合

    Q6::量化分析的量化投資策略

    量化投資技術幾乎覆蓋了投資的全過程,包括量化選股、量化擇時、股指套利、商品套利、統計套利、算法交易,資產配置,風險控制等。
    1·量化選股
    量化選股就是采用數量的方法判斷某個公司是否值得買入的行為。根據某個方法,如果該公司滿足了該方法的條件,則放入股票池,如果不滿足,則從股票池中剔除。量化選股的方法有很多種,總的來說,可以分為公司估值法、趨勢法和資金法三大類
    2·量化擇時
    股市的可預測性問題與有效市場假說密切相關。如果有效市場理論或有效市場假說成立,股票價格充分反映了所有相關的信息,價格變化服從隨機游走,股票價格的預測則毫無意義。眾多的研究發現我國股市的指數收益中,存在經典線性相關之外的非線性相關,從而拒絕了隨機游走的假設,指出股價的波動不是完全隨機的,它貌似隨機、雜亂,但在其復雜表面的背后,卻隱藏著確定性的機制,因此存在可預測成分。
    3·股指套利
    股指套利是指利用股指市場存在的不合理價格,同時參與股指與股票現貨市場交易,或者同時進行不同期限,不同(但相近)類別股票指數合約交易,以賺取差價的行為,股指套利主要分為期現套利和跨期套利兩種。股指套利的研究主要包括現貨構建、套利定價、保證金管理、沖擊成本、成分股調整等內容。
    4·商品套利
    商品套利盈利的邏輯原理是基于以下幾個方面 :(1)相關商品在不同地點、不同時間對應都有一個合理的價格差價。(2)由于價格的波動性,價格差價經常出現不合理。(3)不合理必然要回到合理。(4)不合理回到合理的這部分價格區間就是盈利區間。
    5·統計套利
    有別于無風險套利,統計套利是利用證券價格的歷史統計規律進行套利,是一種風險套利,其風險在于這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。統計套利在方法上可以分為兩類,一類是利用股票的收益率序列建模,目標是在組合的β值等于零的前提下實現alpha 收益,我們稱之為β中性策略;另一類是利用股票的價格序列的協整關系建模,我們稱之為協整策略。
    6·期權套利
    期權套利交易是指同時買進賣出同一相關但不同敲定價格或不同到期月份的看漲或看跌期權合約,希望在日后對沖交易部位或履約時獲利的交易。期權套利的交易策略和方式多種多樣,是多種相關期權交易的組合,具體包括:水平套利、垂直套利、轉換套利、反向轉換套利、跨式套利、蝶式套利、飛鷹式套利等。
    7·算法交易
    算法交易又被稱為自動交易、黑盒交易或者機器交易,它指的是通過使用計算機程序來發出交易指令。在交易中,程序可以決定的范圍包括交易時間的選擇、交易的價格、甚至可以包括最后需要成交的證券數量。根據各個算法交易中算法的主動程度不同,可以把不同算法交易分為被動型算法交易、主動型算法交易、綜合型算法交易三大類。
    8·資產配置
    資產配置是指資產類別選擇,投資組合中各類資產的適當配置以及對這些混合資產進行實時管理。量化投資管理將傳統投資組合理論與量化分析技術的結合,極大地豐富了資產配置的內涵,形成了現代資產配置理論的基本框架。它突破了傳統積極型投資和指數型投資的局限,將投資方法建立在對各種資產類股票公開數據的統計分析上,通過比較不同資產類的統計特征,建立數學模型,進而確定組合資產的配置目標和分配比例。

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